7 Vanliga frågor om igångsättning Personaloptioner Jim Wulforst är ordförande för ETRADE Financial Corporate Services. som ger administratörslösningar till anställda för både privata och offentliga företag, inklusive 22 av SampP 500. Kanske har du hört talas om Google miljonärerna. 1 000 av företagets tidiga anställda (inklusive bolagets massör) som tjänat sin rikedom genom bolagsoptioner. En fantastisk historia, men tyvärr, inte alla aktieoptioner har lika gott slut. Djur och Webvan gick till exempel i konkurs efter högprofilerade inledande offentliga erbjudanden, vilket ger lagerbidrag värdelösa. Optionsoptioner kan vara en bra fördel, men värdet bakom erbjudandet kan variera betydligt. Det finns helt enkelt inga garantier. Så om du tittar på ett erbjudande om jobb som innehåller ett aktiebidrag eller om du har lager som en del av din nuvarande ersättning, är det viktigt att förstå grunderna. Vilka typer av lagerplaner finns där ute och hur fungerar de Hur vet jag när man ska utöva, hålla eller sälja Vad är skattemässiga konsekvenser Hur ska jag tänka på aktie - eller aktiekompensation i förhållande till min totala ersättning och andra besparingar och investeringar Jag kanske har 1. Vilka är de vanligaste typerna av personalutbud? Två av de vanligaste personalutbudet är stock options och limited stock. Personaloptioner är de vanligaste bland startföretag. Alternativen ger dig möjlighet att köpa aktier i ditt företags aktie till ett visst pris, vanligen kallat strejkpriset. Din rätt att köpa eller utöva aktieoptioner är föremål för ett vinstschema, som definierar när du kan utöva alternativen. Låt oss ta ett exempel. Säg att du har beviljat 300 alternativ med ett strykpris på 10 varje som väger lika över en treårsperiod. Vid utgången av det första året skulle du ha rätt att utöva 100 aktier av aktier för 10 per aktie. Om aktiekursen då hade ökat till 15 per aktie, har du möjlighet att köpa aktierna till 5 under marknadspriset, vilket, om du övar och säljer samtidigt, motsvarar en 500 vinst före skatt. Vid slutet av det andra året kommer 100 fler aktier att väga. Nu, i vårt exempel, kan vi säga att bolagets aktiekurs har minskat till 8 per aktie. I detta scenario skulle du inte utöva dina alternativ, eftersom du betalar 10 för något du kan köpa för 8 på den öppna marknaden. Du kan höra det här kallas alternativ som är ute av pengarna eller under vatten. Den goda nyheten är att förlusten är på papper, eftersom du inte har investerat faktiska pengar. Du behåller rätten att utöva aktierna och kan hålla koll på bolagets aktiekurs. Senare kan du välja att vidta åtgärder om marknadspriset överstiger strejkpriset eller när det är tillbaka i pengarna. Vid utgången av det tredje året skulle de sista 100 aktierna väga, och du har rätt att utöva dessa aktier. Ditt beslut att göra det skulle bero på ett antal faktorer, inklusive men inte begränsat till aktiekursen. När du har utövat inrättade alternativ kan du antingen sälja aktierna direkt eller hålla fast vid dem som en del av din aktieportfölj. Begränsade aktiebidrag (som kan inkludera antingen Utmärkelser eller Enheter) ger anställda rätt att erhålla aktier till låg eller ingen kostnad. I likhet med aktieoptioner är bundna aktiebidrag underlagt ett uppehållsplan, som normalt är knutet till antingen tidens gång eller uppnåendet av ett visst mål. Det innebär att du antingen måste vänta en viss tid och orör att uppfylla vissa mål innan du tjänar rätt att ta emot aktierna. Tänk på att det är en skattepliktig händelse att få tillgång till begränsade aktier. Det innebär att skatter måste betalas utifrån aktiernas värde vid den tidpunkt då de väcker. Din arbetsgivare bestämmer vilka skattebetalningsalternativ som är tillgängliga för dig, det kan innefatta betalande pengar, sälja några av de utplacerade aktierna eller få din arbetsgivare att hålla några av aktierna. 2. Vad är skillnaden mellan incitament och icke-kvalificerade aktieoptioner Detta är ett ganska komplext område relaterat till nuvarande skattekod. Därför bör du rådgöra med din skatterådgivare för att bättre förstå din personliga situation. Skillnaden ligger främst i hur de två beskattas. Incitamentoptioner kvalificerar sig för särskild skattebehandling av IRS, vilket innebär att skatter i allmänhet inte behöver betalas när dessa alternativ utövas. Den resulterande vinsten eller förlusten kan kvalificeras som långfristiga realisationsvinster eller förluster om de hålls mer än ett år. Icke-kvalificerade optioner kan å andra sidan leda till vanlig skattepliktig inkomst vid utnyttjande. Skatten är baserad på skillnaden mellan lösenpriset och det verkliga marknadsvärdet vid tidpunkten för träningen. Efterföljande försäljning kan leda till realisationsvinst eller förlust kort eller lång sikt, beroende på varaktighet. 3. Vad gäller skatter Skattebehandling för varje transaktion beror på vilken typ av aktieoption du äger och andra variabler relaterade till din individuella situation. Innan du utövar dina alternativ och eller säljer aktier, vill du noga överväga konsekvenserna av transaktionen. För särskild rådgivning bör du rådfråga en skatterådgivare eller revisor. 4. Hur vet jag huruvida jag ska hålla eller sälja efter att jag utövar När det gäller personaloptioner och aktier, fattar beslutet att hålla eller sälja ned till grunderna för långsiktig investering. Fråga dig själv: Hur mycket risk är jag villig att ta Är min portfölj väl diversifierad baserat på min nuvarande behov och mål Hur anpassar denna investering med min övergripande finansiella strategi Ditt beslut att utöva, inneha eller sälja några eller alla dina aktier borde överväga dessa frågor. Många väljer vad som kallas samma dagssäljning eller kontantlös övning där du utövar dina placerade optioner och samtidigt säljer aktierna. Detta ger omedelbar tillgång till dina faktiska intäkter (vinst, mindre tillhörande provisioner, avgifter och skatter). Många företag gör verktyg tillgängliga som hjälper till att planera en deltagarmodell i förväg och uppskattning går från en viss transaktion. I alla fall borde du rådfråga en skatterådgivare eller finansiell planerare för råd om din personliga ekonomiska situation. 5. Jag tror på min företags framtid. Hur mycket av sitt lager ska jag äga? Det är bra att ha förtroende för din arbetsgivare, men du bör överväga din totala portfölj och övergripande diversifieringsstrategi när du tänker på någon investering inklusive en i aktiebolag. I allmänhet är det bäst att inte ha en portfölj som är alltför beroende av en investering. 6. Jag jobbar för en privat uppstart. Om det här företaget aldrig går offentligt eller köps av ett annat företag innan det går offentligt, vad händer med lagret Det finns inget enda svar på detta. Svaret definieras ofta enligt villkoren i bolagets aktieplan och / eller transaktionsvillkoren. Om ett företag förblir privat kan det vara begränsat att sälja innehav eller obegränsade aktier, men det kommer att variera beroende på planen och bolaget. Ett privat företag kan till exempel tillåta anställda att sälja sina innehavna optionsrättigheter på sekundära eller andra marknadsplatser. Vid förvärv kommer vissa köpare att accelerera uppehållsplanen och betala alla optionsinnehavare skillnaden mellan aktiekursen och förvärvsaktiekursen, medan andra köpare kan konvertera outnyttjade aktier till en aktieplan i det förvärvande bolaget. Återigen varierar detta med plan och transaktion. 7. Jag har fortfarande många frågor. Hur kan jag lära mig mer Din chef eller någon i din företags HR-avdelning kan sannolikt ge mer information om din företags plan och de fördelar du kvalificerar dig för enligt planen. Du bör också rådgöra med din ekonomiska planerare eller skatteadvisare för att du förstår hur aktiebidrag, intjänade händelser, utövande och försäljning påverkar din personliga skattesituation. Med CBSNews CBSAP 23 januari 2009, 21:55 Google Reprices Personaloptioner Två personer går förbi Google Inc. s huvudkontor i Mountain View, Kalifornien, måndagen den 26 juli 2004. Google tillkännagav planer på måndag att sälja cirka 25 miljoner aktier på upp till 135 vardera när det går offentligt så tidigt som nästa månad - vilket ger Internet-sökmotorn en marknadsvärde på upp till 36 miljarder kronor. Google Inc. visar sin kärlek till sina anställda genom att ge dem en ny chans att dra nytta av sina visst aktieoptioner. Men rörelsen irked aktieägare fortfarande fast med förödande förluster på sina investeringar. Ändå kommer Googles vilja att återställa mer än 8 miljoner aktieoptioner till lägre priser sannolikt att sporra liknande gester av företag som hoppas motivera sina anställda under en demoraliserande lågkonjunktur. Det finns en hel del momentumbyggnad för att prissätta aktieoptioner, säger Alexander Cwirko-Godycki, en forskningschef för verkställande ersättningspersonal Equilar. Alla har just väntat på ett stort namn för att göra det. Google har redan anslutit sig till kaffekedjan Starbucks Corp. som avslöjade ett förslag att låta sina anställda byta sina befintliga aktieoptioner för nya som sannolikt kommer att lägga pengar i sina fickor. Men Googles reprisationsprogram gjorde en större splash eftersom det var mycket generösare för de anställda 151, till stor del av de ömsesidiga aktieägarna, som har sett sina innehav i Internet-sökledaren, sjunker med 57 procent, eller en kollektiv 130 miljarder sedan aktien toppade på 747 per aktie 2007. Google-aktier ökade 18,20, eller nästan 6 procent, för att stänga fredagen till 324,70 då investerare jublade företagets fjärde kvartalsresultatrapport. Men analytikerna sa att rallyet troligen skulle ha varit ännu mer robust om inte för beslutet att återge aktieoptionerna. Många människor hatar det bara, sa Broadpoint AmTech analytiker Rob Sanderson. Jag hade en pengaransvarig berätta för mig nästa gång du pratar med Googles ledning berättar jag att jag vill ha alla aktier som jag köpte på 400 för några månader sedan för att bli reprisserad vid 285. Förstå den ångest som utlöses av alternativreprisering kräver en förklaring på hur Perquisites arbetar. Anställda hos tusentals företag får i allmänhet en uppsättning stock options när de anställs och får ofta ytterligare bidrag under de följande åren. Alternativen tilldelas vad som kallas ett lösenpris 151 de anställda kostar för inlösen i belöningen. Detta pris motsvarar vanligtvis aktiekursen vid tidpunkten för beviljandet. Ju mer ett företags aktiekurs stiger över optionspriset desto högre vinst för anställda. Tanken är att inspirera arbetare att lägga på längre timmar och komma med bättre idéer 151 för att öka företagets värde och de anställdas potentiella fallfall. Men om ett aktiekurs faller under optionspriset 151 kan ett fenomen som kallas undervattens 151 anställda bli avskyvärda, distraherade och kanske till och med frestas att underhålla andra arbetserbjudanden, speciellt om en stor del av ersättningen kommer i form av alternativ. Problemet med undervattensalternativ står för 72 procent av företagen i Fortune 500, baserat på Equilars analys av genomsnittliga utövningspriser i mitten av december. Googles arbetskraft är överflödig i undervattensalternativ: Nästan 17 000 anställda har mer än 8 miljoner aktieoptioner med ett lösenpris på minst 400. Det är de alternativ som kan bytas ut i ett program som löper från 29 jan till 3 mars. Nya optioner förväntas ha ett övningspris bundet till marknadsvärdet av Googles lager i början av mars. Trots att prissättningen kommer att resultera i 460 miljoner i redovisningsavgifter, räknade Google kostnaden är acceptabel, för att undvika moral och retention problem bland sina 20 222 anställda. Sedan starten 1998 har Google gett alternativ till praktiskt taget alla sina anställda och gjort tusentals av dem till multimillionärer. Vi tycker att det är en bra affär för aktieägarna och för våra anställda, säger Google: s verkställande direktör Eric Schmidt torsdag. Även om det har skurits på vissa förmåner, är Google fortfarande känt för att skämma bort anställda 151 ett drag som inte delas ut i stor utsträckning. Det är därför Sanderson är inte övertygad om Googles reprisning kommer att få andra företag att följa efter. Google ger bort gratis luncher till anställda, men det tvingade inte alla andra att göra det, sa han. Gick Google till och med vara så magnanimous i en tid då många människor helt enkelt är glada att ha ett jobb Medan vi är överens med ledningen att det är i aktieägares intresse att hålla Google-anställda motiverade och behålla bolagets fokus på tillväxt, ifrågasätter vi nödvändigheten av att (repricing) - programmet med den nuvarande anställningsmiljön, skrev analytiker William Morrison i en analysrapport. På baksidan kan det fortfarande vara smart att känna att arbetarna känner sig önskade 151, även om miljontals andra människor är arbetslösa. Verkligheten är att begåvade människor alltid kommer att kunna hitta ett annat jobb på vilken marknad som helst, säger Sanderson. Och om du förlorar ditt intellektuella kapital, kan du förlora företagets framtid. I hopp om att hålla fast vid sina anställda förlänger Google intjänandeperioden för varje byt alternativ med ett helt år. Vesting avser den tid som måste förfalla innan ett alternativ kan utövas. Så en Google-anställd med ett undervattensalternativ som västar i juni 2010 skulle behöva vänta till juni 2011 för att utöva ett reprisserat alternativ. Sanderson och Morrison är båda överens om att Google kunde ha minskat backlashen mot repressionen genom att komma fram till ett program som inte stavade sina aktieägare lika mycket. Förutom att lösa problem med rättvisa hotar Googles program att sänka framtida vinst per aktie genom att skapa behov av att utfärda mer utestående aktier när alternativen betalas in. Google kunde ha minskat den utspädning som aktieägarna upplevde om det krävde att anställda skulle byta var som helst från fyra till 10 av deras nuvarande alternativ för ett repetitionsalternativ. Eller de kunde ha handlat för en del av det begränsade beståndet som skulle bestå i flera år. Det kommer förmodligen ta några år innan några slutgiltiga slutsatser kan göras om visionen av Googles reprisning, säger Collins Stewart-analytiker Sandeep Aggarwal. Om det visar sig vara bra för Google på lång sikt, sa han, då blir det bra för aktieägarna också. kopiera 2009 CBS Interactive Inc. Alla rättigheter reserverade. Det här materialet får inte publiceras, sändas, omskrivas eller omfördelas. Associated Press bidrog till denna rapport. January 22, 2009 Idag meddelade vi våra planer på att göra något mer för de personer som ansvarar för Googles framgång 8212 våra anställda. Erkänner att cirka 85 av våra anställda har åtminstone några aktieoptioner som är under vattnet (dvs har ett lösenpris högre än dagens marknadspris på vårt stamaktie), planerar vi att erbjuda våra medarbetare möjlighet att utbyta dessa alternativ. Vårt mål är att fortsätta att belöna våra anställda för sina bidrag och göra allt vi kan för att hålla dem engagerade och fokuserade på att betjäna våra användare. Heres hur alternativet för utbytesprogrammet för anställda skulle fungera: Detta kommer att bli en en-mot-en, frivillig utbyte. Anställda kommer att kunna byta del eller alla befintliga optionsbidrag för samma antal nya alternativ. Erbjudandeperioden börjar den 29 januari 2009 och slutar klockan 6:00 på Stilla havet den 3 mars 2009, såvida inte Google är skyldig eller väljer att förlänga erbjudandeperioden. Med utgångspunkt i denna förväntade tidslinje kan medarbetarna utbyta sina undervattensalternativ för nya alternativ med ett aktiekurs som motsvarar stängningspriset för vårt lager den 2 mars 2009. De nya alternativen kommer att ha ett nytt vinstschema som ger 12 månader till det ursprungliga intjänandeplanet. Dessutom kommer nya optioner att vara väsentliga senast 6 månader efter utgången av erbjudandeperioden. I allmänhet är alla Googlers med alternativ berättigade att delta (Eric Schmidt, Sergey Brin och Larry Page håller inte alternativ) utom när det utesluts av juridiska och skattemässiga problem i vissa länder. Vi arbetar för att ta itu med dessa problem och i den slutliga erbjudandedokumentationen anges vilka länder som vi inte kan erbjuda programmet. Detta optionsutbytesprogram har godkänts av vår styrelse. Antalet Googles aktier som är föremål för utestående optioner ändras inte som en följd av denna alternativt personalutbyte. Det totala antal optioner som förväntas utbyta i detta program representerar mindre än 3 av de totala aktierna som för närvarande är utestående. Vi förväntar oss att ta en modifieringsavgift som uppskattas vara 460 miljoner över de nya optionsperiodernas intjänandeperioder. Dessa intjänandeperioder sträcker sig från sex månader till cirka fem år. Denna modifieringsavgift kommer att registreras som ytterligare lagerbaserad ersättning som börjar under första kvartalet 2009. Denna uppskattning förutsätter ett växelkurs på cirka 300 per aktie och att alla stödberättigade undervattenalternativ utbyts under detta program. Som ett resultat kan denna uppskattning ändras. Om du är intresserad av att lära dig mer om den här utbytet av personaloptioner, uppmanar vi dig att läsa våra relaterade SEC-arkiv när de blir tillgängliga. Alternativutbytet som beskrivs i det här inlägget har inte lanserats. När alternativutbytet börjar kommer Google att ge anställda skriftliga material som förklarar villkoren och tidsbestämningen. Stödberättigade optionsinnehavare bör noggrant läsa dessa material när de blir tillgängliga eftersom de kommer att innehålla viktig information om alternativutbytet. När erbjudandeperioden börjar skickar Google dessa material till Securities and Exchange Commission (SEC) som en del av ett anbudsinfordran. Du kommer att kunna skaffa dessa skriftliga material och andra dokument som arkiveras av Google med SEC gratis från SECs webbplats på sec. gov. Det ovan angivna 300 växelpriset är endast ett exempel. Vi förväntar oss att den faktiska modifieringsavgiften vi tar till följd av optionsutbytet bestäms utifrån lösenpriset och antalet utbytta optioner samt slutkursen för vårt lager den 2 mars 2009, såvida inte Google krävs eller väljer att förlänga erbjudandeperioden. Uppdatering 6:41 PM: Våra FAQ på alternativutbytesprogrammet är nu tillgängligt. Uppdatering den 25: den 3 februari 2009 lanserade Google alternativutbytesprogrammet. Observera att datumen i det här inlägget inte längre är giltiga. Skriftliga material som förklarar villkoren och uppdaterad tidpunkt för optionsutbytet finns på Securities and Exchange Commissions hemsida på sec. gov. Inskickad av Laszlo Bock, VP, People Operations
No comments:
Post a Comment